股債三拼 次世代投資效率佳

股債三拼 次世代投資效率佳

次世代多重資產策略

邁入2023年,正是投資人積極規劃新年度佈局的時候,面對仍有景氣趨緩、地緣政治等不確定因素的環境,投信建議不妨以股債三拼方式,由符合未來主流趨勢的「次世代多重主題股票」搭配「BBB級投資級債與墜落天使非投資等級債」,一方面積極佈局主流趨勢股的成長契機,另一方面配置債券資產來降低波動度,追求更佳的投資效率。

野村投信策略暨行銷處副總經理張繼文表示,2022年全球金融市場受到多重負面因素干擾而重挫回檔,許多資產均浮現值得長期佈局的好時機。根據過去經驗,以50%的股票(標普500指數)搭配20%投資級公司債以及30%墜落天使非投資等級債,可望提升投資效率。過去15年的累積報酬率達154%,同期間50%股票搭配50%投資級債的組合或是50%股票搭配50%非投資級債券的組合,報酬率分別爲98.7%以及128.8%;就年化波動度而言,股債三拼組合爲11.9%,則是介於中間。

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若能進一步將投資級債券聚焦在BBB等級,搭配墜落天使非投資級債券後,報酬風險比更優於傳統的投資級債券加非投資級債券的組合。BBB級債屬投資等級,具備高信評優勢,至於墜落天使非投資級債,是指信用評等被調降至非投資等級的債券,由於發行時爲投資等級債券,因此信用評等多數集中在BB評級,以彭博巴克萊美國墜落天使非投資級債指數而言,高達82%的債券屬於品質相對較佳的BB評級。高信評的BBB級債與較高品質的墜落天使非投資等級債所組成的「雙高債」組合,可謂債券資產中的精華。

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股票部分,建議以次世代多重主題股票爲主,從S(Social,社會)、E(Environment,環境)、T(Technique,技法)三大關鍵趨勢着手,篩選創新能力強、具有強大業績成長潛力的企業,趁股市仍在相對低檔時作中長線佈局。SET三大趨勢共包含14個次世代主題,涵蓋未來社會持續革新下的嶄新商品或創意服務,應運而生的企業有機會成爲下一個世代交替的明日之星。

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張繼文指出,2022年重創股債市的高通膨與強升息,影響力已逐漸淡化,現在正是逢低佈局的好時機,升級版的股債三拼組合,可以在較低的波動度中佈局未來世代的主流趨勢股,可謂2023年最佳的投資策略。

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